量化交易策略，是通过明确规则指导买卖行为的系统化方法。根据策略逻辑和应用场景，常见策略可以大致分为以下几类：
趋势跟随策略
均值回归策略
因子选股策略
事件驱动策略
套利与统计套利策略
高频与微结构策略
组合与多策略策略
下面用表格方式进行详细分类与分析。
一、趋势跟随策略（Trend Following）
策略 | 实现方法 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
|---|
均线交叉 | 短期均线上穿长期均线买入，下穿卖出 | 简单易实现 | 假信号多，震荡市容易亏损 | 股票、期货、ETF |
突破策略 | 突破前高买入，跌破前低卖出 | 捕捉趋势初期 | 假突破风险 | 股票、期货 |
动量策略 | 买入过去 N 日收益率最高的股票 | 捕捉持续上涨 | 回调风险大 | 股票、ETF |
ATR 趋势突破 | 根据平均真实波幅突破买入/卖出 | 自适应波动，适应性强 | 对极端波动敏感 | 股票、期货 |
Donchian Channel | 上轨突破买入，下轨突破卖出 | 逻辑简单，趋势明显 | 震荡市频繁止损 | 期货、商品 |
二、均值回归策略（Mean Reversion）
策略 | 实现方法 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
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布林带策略 | 下轨买入，上轨卖出 | 捕捉震荡行情 | 趋势行情容易亏损 | 股票、ETF |
RSI 超买超卖 | RSI<30买入，>70卖出 | 简单易实现 | 强趋势中失效 | 股票、期货 |
均值偏离 | 当前价格偏离 N 日均值超过阈值 | 可量化偏离程度 | 参数敏感 | 短期交易、ETF |
价格通道回归 | 价格偏离价格通道买卖 | 捕捉反弹机会 | 强趋势可能亏损 | 股票、期货 |
对数回归 | 价格对数偏离均值回归 | 数学上平滑 | 对极端波动敏感 | 股票、ETF |
三、因子选股策略（Factor Investing）
策略 | 因子类型 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
|---|
价值因子 | PE、PB、股息率 | 长期稳定 | 短期滞涨 | 股票、ETF |
成长因子 | 收入/利润增长率 | 抓高成长股 | 波动大 | 科技股、成长股 |
盈利能力因子 | ROE、ROA | 高质量公司筛选 | 行业景气敏感 | 中长期股票 |
动量因子 | 过去 3-12 月收益率 | 捕捉短期趋势 | 回调风险大 | 股票、ETF |
质量因子 | 毛利率、负债率 | 选高质量股票 | 数据延迟 | 股票、基金 |
波动率因子 | 历史波动率低买，高卖 | 稳定性好 | 风险事件冲击大 | 股票、ETF |
多因子组合 | 价值+动量+质量 | 风险分散，效果稳定 | 参数优化复杂 | 股票组合、基金组合 |
四、事件驱动策略（Event Driven）
策略 | 事件类型 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
|---|
财报驱动 | 利润预告、财报超预期 | 事件明确，收益可观 | 信息滞后、竞争激烈 | A股、港股 |
股权变动 | 大股东增减持、定增 | 流动性好 | 小资金难参与 | 股票 |
政策驱动 | 新政策、行业利好 | 可提前布局 | 不确定性大 | 行业 ETF |
并购套利 | 并购公告后股票价差套利 | 收益稳定 | 需等待完成，时间长 | 股票市场 |
股息捕捉 | 股权登记日前买入高分红股 | 收益明确 | 成本与税务复杂 | 股票 |
五、套利与统计套利策略（Arbitrage / Statistical Arbitrage）
策略 | 实现方法 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
|---|
ETF 与成分股套利 | ETF 与成分股价差 | 风险低，收益稳定 | 机会少 | 股票、ETF |
配对交易 | 两高度相关股票价差偏离 | 风险可控 | 相关性破坏亏损 | 股票、ETF |
协整套利 | 多资产协整组合 | 捕捉微小偏离 | 数据量大，复杂 | 股票、期货 |
跨市场套利 | 跨市场指数、期货价差 | 低风险 | 交易成本高 | 股票/期货/ETF |
期现套利 | 期货价格偏离现货价格 | 可套利 | 成本与保证金约束 | 商品期货、指数期货 |
六、高频与微结构策略（HFT / Microstructure）
策略 | 方法 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
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市场做市 | 提供买卖报价赚取价差 | 稳定收益 | 需要极高速度 | 股票、期货 |
秒级套利 | 高频交易捕捉微小价差 | 利润叠加快 | 技术门槛高 | 期货、外汇 |
新闻情绪交易 | 实时抓取新闻信息交易 | 超短期机会 | 数据抓取复杂 | 股票、ETF |
订单簿分析 | 利用挂单/撤单规律 | 捕捉短期反应 | 技术复杂 | 股票、期货 |
七、组合型策略（Multi-Strategy）
策略 | 实现方法 | 优点 | 缺点 | 适用市场 |
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趋势+均值回归 | 多策略组合 | 稳定性高 | 系统复杂 | 股票、期货 |
多因子组合 | 价值+动量+盈利能力 | 风险分散，收益稳定 | 参数优化难 | 股票组合 |
混合事件+因子 | 事件驱动+因子选股 | 可捕捉短中期机会 | 数据与执行复杂 | 股票市场 |
套利组合 | 配对+ETF套利 | 风险低 | 回报有限 | 股票、ETF、期货 |
八、总结
量化策略的类型丰富多样，核心原则是：
每种策略有其适用市场与行情
高收益通常伴随高风险
策略需回测验证，避免盲目跟随
组合策略有助于分散风险，提高长期稳健性
通过表格化方式，新手可以清晰理解策略逻辑、优缺点与适用场景，便于选择与组合策略。
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